【Pepperstone專欄】亂世買黃金？黃金交易大揭秘！

黃金向來被視為是財富的象徵，有著「金屬之王」的稱號，也是華人朋友們最喜歡的投資品種之一。

回顧歷史，黃金價格有三個明顯的波峰，且無一例外都發生在亂世之秋。

金價的第一個峰值873美元/盎司出現在1980年代。在1971年美國宣布美元與黃金脫鉤之後，盛行了數百年的金本位制（一國的貨幣發行量與黃金掛鉤）宣告終結，金價隨行就市。70年代末的地緣政治局勢（伊朗伊斯蘭革命、蘇聯入侵阿富汗）和美國13%的通脹率（原油危機）最終將金價推上了有史以來最高的水平。

2008年全球金融危機爆發，此後歐洲爆發債務危機，全球主要央行瘋狂印鈔救市，避險情緒和過剩的流動性最終幫助金價在2011年9月突破1920美元，再創新高。

而最近的一次峰值出現在2020年8月份（以及今年3月的次高點），其背景情況和2011年非常相似。疫情造成的恐慌情緒和央行的直升機撒錢，讓金價衝上2070美元。

黃金歷史價格走勢圖

從三次歷史峰值來看，推高黃金價格最主要的因素包括地緣政治局勢、通貨膨脹、避險情緒以及央行的量化寬鬆等。當然，對實物黃金和工業用途的需求也會影響價格，只是相對來說，黃金的投資屬性要遠遠大於消費和工業屬性。

長期來看，金價的上漲甚至再創新高是值得期待的，這是由全球貨幣超發以及黃金的稀缺性所決定的。

那麼問題來了，我們有哪些渠道可以進行黃金交易呢？

• 實物黃金：如金條、金幣、金飾等。

• 黃金期貨：可以進行實物交割，也可以用於價格投機，但期貨的入市門檻比較高。

• 黃金ETF：您並不實際擁有黃金，而是購買了以黃金為標的資產的金融衍生品。該產品在證券交易所上市交易，價格漲跌和金價緊密相關。但場內的ETF交易可能會產生溢價和折價的風險。全球規模最大的黃金ETF是在美國上市的SPDR Gold Shares（GLD）。

• 黃金股：購買黃金礦業公司的相關股票，如澳洲的NST，NCM， 中國的山東黃金等。

• 黃金差價合約（CFD）：我們此前介紹的外匯差價合約交易的特點同樣適用於黃金，如支持多空雙向操作，最高數百倍的槓桿優勢、入市門檻低、市場流動性高，5*24不間斷交易，成本低廉等。當然同時也需要您具備一定的風險承受能力應對市場的波動和突髮狀況。

如果您選擇進行黃金的CFD交易，通常您需要對全球宏觀局勢、經濟數據、央行的貨幣政策，美元的走勢等有所了解，也需要對地緣政治有一定的認識。在判斷了大級別的周期之後，再通過技術分析來把握瞬息萬變的市場機遇。

您對上述情況都不了解？沒關係，關注我們，讓我們為您的交易保駕護航。

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