波动率是金融市场中的核心要素,是市场对价格波动的量化。无论您是手动或是通过自动交易算法执行交易,了解波动率都应该是您风险管理策略中的重要组成部分。
波动率是金融市场中的核心要素,是市场对价格波动的量化。无论您是手动或是通过自动交易算法执行交易,了解波动率都应该是您风险管理策略中的重要组成部分。
波动率又分为实际波动率(过去)和隐含波动率(未来)。最著名的衡量隐含波动率的指标之一就是芝加哥期权交易所的波动率指数(VIX)。
VIX指数实质上是对标准普尔500指数预期波动幅度的度量,是以年化的标准差(百分比)形式呈现的。举例来说,如果VIX处于20(%)的水平,则市场预期标普500指数在接下去12个月内将上涨或下跌20%(68.2%的概率)。
交易者可以在该年化数值基础上做一些简单的计算,从而得到在任何时间段内(例如一天或一周)标普500的预期波动。
我们假设现在的VIX指数是20%。
如何计算每天的预期波动幅度?
将一年总交易天数开根号:√252=15.9
每天预期波动幅度=1.25% (20%/15.9=1.25%)
如何计算每周的预期波动幅度?
将一年总交易周数开根号:√50=7.07
每周预期波动幅度=2.8% (20%/7.07=2.8%)
假设标普500指数现在处于3300点,VIX指数20。因为每日的预期波动幅度为1.25%,这表明市场预期指数将在日内上涨或下跌41.3点(3300*1.25%),隐含的波动幅度达到82.6点(68.2%的概率)。
需要提醒的是,波动率与方向无关,所以不能用来预测未来价格走势的方向。但在市场充满不确定性以及标普500指数下跌期间,我们通常会看到VIX飙升,这就是为什么VIX被称为“恐惧指数”。
来源:Bloomberg VIX指数
由于VIX指数是由多个标普500指数期权价格模型汇总而来的,因此交易者实际上很难直接交易该指数。现在,Pepperstone将近月的VIX期货合约(这些期货合约流动性充分,效率高且交易量大)通过公允价值权重调整后为您提供了一个可交易的现货指数产品。
• 直接交易VIX指数
如果您买入VIX指数,则说明您预期标普500会有更大的波动。如果您卖出VIX指数,那么您预期波动率会下降,市场将变得更为平静。VIX的交易还可起到对冲指数涨跌风险的作用,两者通常是负相关。
• 通过VIX进行风险管理
如果我们能够理解标普500指数的预期波动范围,那就可以更好地帮助我们设置止损并适时地调整仓位。例如,如果是基于日线图交易标普500指数,由于VIX暗示预期的日内波动幅度为1.25%(参考上文的计算),那么在市场价格下方0.5%附近的止损会非常容易被触发。在这种情况下,设置更宽的止损区间并降低仓位是更合理的选择。
除了VIX指数外,其他的主流股指和资产类别都有各自的波动率指数,运用的方法和VIX类似。
我们会在未来一段时间持续给大家带来关于股市、外汇、黄金、数字货币等热门金融产品的介绍,多元化您的投资渠道。
Pepperstone于2010年成立于墨尔本,并迅速发展成为世界上最大的在线交易经纪商之一。目前我们向客户提供了近千只美国主流股票,数百只澳洲本地、英国和德国的股票差价合约的交易。
更多详情,请登录Pepperstone网站。
位于澳大利亚新州Berowra Waters的Berowra Waters Inn,以其与世隔绝的地理位置和令人叹为观止的水景,成为了悉尼最独特且令人神往的高端餐饮圣地之一。这家餐厅不仅因其优雅的氛围和美轮美奂的景色而闻名,更因其创新而精致的菜肴赢得了无数食客的青睐。从只可通过船只或水上飞机到达的特殊地理位置,到每一道菜品的精心雕琢,这里的一切都充满了与众不同的魅力。作为一种享受美食与美景并存的方式,Berowra Waters Inn无疑是一场视觉与味觉的双重盛宴。 如果说有哪种用餐体验能够完美地结合美景与美食,那无疑是Berowra Waters Inn。从市区出发到餐厅附近的码头,再乘坐私人船只航行,五分钟的航程便足以让你暂时远离都市的喧嚣,融入那片宁静的丛林与水域之中。船只接送是免费的,这种便捷的水上交通方式也让这家餐厅增添了几分神秘感和隐秘感。站在船头,环顾四周,绿色的植被与碧蓝的水面交织在一起,眼前的风景美得令人屏息。餐厅坐落在一座简洁的沙岩建筑内,玻璃百叶窗让每一位食客都能享受无障碍的水景。餐厅的设计极为简约而不失奢华,洁白的内饰、宽大的皮质餐桌以及温馨的灯光,使得每一位前来用餐的客人都能感受到无比的舒适与尊贵。 Berowra Waters Inn。(图:提供) Berowra Waters… Read More
在悉尼的Qudos Bank Arena,一场充满怀旧情感和音乐激情的演唱会拉开了帷幕。Take That,这支英国传奇组合,用他们超过30年的经典金曲和热忱的舞台表现,再次点燃了现场观众的心。这不仅是一场音乐会,更是一场关于青春、回忆和情感的集体狂欢。 Take That。(图:Andy Kershaw) 自1990年成军以来,Take That迅速成为了90年代男孩乐队的巅峰代表。无论是动人的和声、充满感染力的舞蹈,还是他们永远年轻的笑容,这一切都为他们赢得了无数粉丝。如今,尽管团队从最初的五人缩减为Gary Barlow、Mark Owen和Howard Donald三人,但他们的艺术生命力依然旺盛。 本场演唱会的设计更趋向于亲密与真实。舞台布置摒弃了以往的奢华与杂技式的舞美表演,转而聚焦于三位歌手本身。这种简约而深情的演绎形式,让观众得以专注于音乐和歌声本身,感受到岁月赋予他们的深沉与韵味。 Take That。(图:Andy… Read More
位于墨尔本西部的Coles全新 24 小时顾客履行中心有 700 台机器人、人工智能(AI)和 1000 名员工,比一般超市更忙碌、科技含量更高,只需五分钟就能完成一份 50 件的超市订单。 在 COVID 疫情加速数位销售后,Coles 耗资 4 亿澳元在墨尔本和悉尼建立自动化顾客履行中心。在… Read More
周一(11月18日),警方在布里斯本中央商业区的巴士站逮捕一名手持30公分猎刀的男子。 当日下午2点30分左右,警方接到报案称有一名持械男子在Roma St车站。 在警方公布的录影中,一名警官说:“放下刀,马上放下刀!”“放下,马上放下,把刀放下,放在地上!” 警方表示,该男子从腰带中取出连鞘 30 公分猎刀,并依照警官的命令将刀丢在地上。 警方在一份声明中说:“该男子未对任何公众或警方做出任何威胁。” 警方已控告这名 18 岁男子在公共场所持有刀具,他于 11 月 20 日在布里斯本裁判法院(Brisbane… Read More
澳洲一位顶尖医疗经济学家表示,滥收病人费用的医生应该在公共名册上被点名羞辱,针对莫宁顿半岛(Mornington Peninsula)涉嫌滥收病人费用的医生的集体诉讼也可能将递交。 近日,病人受促检查联邦医疗保险记录,以确保没有被医生错误收费。 维州莫宁顿半岛(Mornington Peninsula)数十名麻醉师和外科医师被指控蓄意诈骗、收取双倍费用和私吞帐外费用。 据《时代报》报导,控诉书指控一群医生为自己的财务利益而向病人收取高达 5000澳元的自付费用,将其伪装成预约费或行政费,同时,这些专科医师发布了参与医疗保险公司的无间隙费用计划。 Margaret Faux 博士认为,如果指控成立,或许可以透过集体诉讼帮助消费者。 她说:“我们实际上需要尽快让这件事呈现在法官面前。”“这封举报信是一份大礼,因为它给检察官所需的一切,让他们可以快速、轻松地获得事情的真相。” Faux表示,值得关注的是,有指控称医生在没有提供服务的情况下收取费用,这是违法的。 她说,举例而言,收取超过 1000 澳元的麻醉行政费用,却没有任何解释,这可能会被视为“可疑”,因为法律规定消费者必须使用… Read More
12 年级的学生正在回避教育学位,有大量已开始攻读教育学位的学生退学,使毕业生人数减少数千人。教师表示,高工作负荷以及学生、家长的不良行为正将他们赶出这个行业。 新数据显示,自2020年以来,开始攻读教育学位的学生人数和比率持续下降。2023年,只有11099名新州学生开始攻读教育学位,占大学新生的10.46%。而 2020 年则有 15,022 名学生,占大学新生的 12.54%。 过去 10 年来,在四年内完成本科教育学位的学生人数也大幅下降。 据《悉尼晨锋报》报导,在 2020 年开始攻读学位的澳洲本科生中,有 29%… Read More