（澳洲生活网）每个人都希望自己的投资能既成功又有利图。但在投资刚刚起步的时候，出于多种原因（如投入了起始资金），您的生意在开始往往会亏损，这就造成了大家在投资房领域中耳熟能详的一个概念-负扣税，即开支超过收入造成总体亏损的现象。
如果您有投资房的话，或多或少都能体会到负扣税对您的好处。虽然造成了实际上的亏损，却能够从中对冲其它方面的收入，从而降低赋税，甚至造成零交税的现象。如果负扣税造成了您的总收入是负数，更能够在未来相同税值的情况下给您更多的收入上限。
其实投资的负扣税本身就是投资房的延伸，或者说投资房的负扣税是投资的一部分。而负扣税并不是在所有的生意模式中都能体现上述的优势。那么在个人（Individual or Partnershipof Individuals）、全权信托（Discretionary Trust）、公司（Company）、单位信托（Unit Trust）、以及自管养老金（SMSF）中，负扣税都有什么体现呢？
个人（Individual or Partnershipof Individuals）
个人，或者合伙模式下的个人群体，是最常见的一种投资模式。它最大的好处就是能将负扣税的优势发挥的淋漓尽致（具体请参考您的投资房），如果负扣税造成了您整体的亏损，这笔亏损能够移至下一财年，也就是说，您在下个财年就有了更多的收入空间。而且，个人在增值税上也有好处，因为一旦您对一项投资（或投资房）持有超过1年，增值的部分就能获得50%的豁免，以及其它的增值豁免（例如增值税CGT对于小生意的优惠）。
但是，个人模式也有明显的不利因素。首先，在个人模式下收入无法分配，这也造成了如果您在某财年收入过高，您就不得不缴纳高额税金。而且，个人模式没有资产保护的方式。
全权信托（Discretionary Trust）
全权信托与个人模式不同的一点优势是它收入的可分配性。当全权信托下的某项投资为盈利的时候，其利润就可以根据信托契约（Trust Deed）分给最合适的人（比如全年没有收入的人），从而造成成员总体的税金最小化。同样，当信托下的资产产生增值的时候，也可以将增值的全部或部分分给以往有资产亏损（Capital Loss）、或是收入较低的成员。
而且全权信托在资产保护的方面有很大的优势。特别当信托受托人（Trustee）是公司的时候，这使得受惠人并不对信托中的资产有实在的利益。尽管如此，它在资产保护方面也不是万能的。当资产保护的目的和家庭法院（Family Court）产生冲突的时候，信托在资产保护的有效性就会大打折扣。
全权信托的缺陷在于其亏损只有在符合一定条件下才能够对冲信托中其它的收入。同时，信托中包括Capital Loss在内的任何亏损都不能够转移到受惠人的身上。这对想要通过分配亏损来制造更多收入上限的个人来说会比较麻烦。
公司（Company）
公司的一个特点是不管利润多少，税率都恒定在30%，小生意会下降至28.5%。如果利润高的话，这会非常有利。而且公司还能够将利息的抵扣从公司的层面转嫁到股东层面，从而规避公司有过多亏损的现象。
而公司也有三项缺陷。其一，公司的亏损会受制于公司亏损的规定，而且任何的公司亏损只能在公司中，不能转移出去（我们上面所说的只是规避）。其二，公司下面的资产价值增长是相当不利的，因为公司普遍无法获得50%的增值优惠。其三，对股东来说，公司的形式只能提供有限的资产保护。
单位信托（Unit Trust）
单位信托能够将利息的抵扣从单位信托的层面上转嫁到单位信托持有人（Unitholder）的身上，从而规避信托有过多亏损的现象。同时，单位信托还能够对单位信托持有人起到部分资产保护的作用。
但是，同全权信托一样，亏损同样只有在符合一定条件下才能够对冲信托中其它的收入。同时，信托中包括Capital Loss在内的任何亏损都不能够转移到单位信托持有人的身上。另外，单位信托还能产生增值税事件。如果单位信托向持有人发放了不计税红利（Non-Assessable Payment），这部分会降低持有人在信托当中所持有的成本（Cost Base）。当成本完全为零时，继续发放不计税红利就会产生增值。
自管养老金（SMSF）
自管养老金最明显的优势莫过于它超低的税率了—15%，几乎只有公司的一半。而自管养老金到发放期的时候，所得利润完全免税。而且，自管养老金同样能够将亏损对冲掉其它的收入。总的亏损也能够转移到未来财年。
但自管养老金的缺憾也同样明显。首先由于它超低的税率，使得抵扣项的价值变得有些尴尬，只有15%的税率让它几乎失去了“抵扣”一词原有的价值。最重要的是，由于投资本身在养老金系统中，使得它会在很长一段时间被禁锢起来，除非投资被卖掉，或是成员满足了特定条件。最后，由于法律规定，自管养老金的借款能力也受到局限。
轻轻松松联系我们：
Eastwood Office：Suite 408/160 Rowe Street, Eastwood, NSW, 2122
电话：（02）9874 8996
City Office：Suite 203/309 Pitt Street, Sydney, NSW, 2000
电话：（02）9212 3255
